商業銀行によるマネーサプライと信用創出

この記事を読んで、商業銀行によるマネーサプライとクレジットの作成について学びます。

商業銀行の最も重要な機能は、クレジットマネーの作成であることがわかります。これは、他のすべての銀行機能を覆い隠す機能です。

クレジットの作成またはお金の作成とは、より多くのローン、前払い、および投資のプロセスを通じて、要求預金を拡大または契約する銀行の力を指します。

一部の作家は、銀行は預金者が預け入れた金額を超えて貸すことはできないという見解を表明しています。 これは部分的に真実かもしれません。

しかし、銀行から貸し出されたものはすべて新しい預金として戻ってくる可能性があり、それは再び貸し出されるなど、預金は銀行に戻って預金になるローンになります新しいローンなど。

したがって、商業銀行は「信用の工場」として適切に説明されており、融資と投資、したがって預金を増やすことができます。 少しの現金で、彼らはかなりの程度まで追加の購買力を生み出すことができます。 この意味で、銀行は信用を生み出します。 したがって、銀行信用の増加は、銀行預金の増加を意味します。

商業銀行がクレジットマネーを作成するには、主に2つの方法があります。

(a)融資を行うことにより、

(b)証券の購入。

(a)融資を行うことにより:

外国貿易関係がなく、誰もが口座を保持している銀行が1つしかない孤立したコミュニティを想定します。 さらに、現金は流通せず、取引は小切手によって決済されます。 銀行家は、預金者が引き出すすべての通貨がすぐに銀行に戻ることを知っています。 彼らはまた、すべての預金者がすべての預金を同時に引き出さないことも知っています。 経験から、彼らは総預金の約20%を現金準備金で保持するだけで、現金に対するすべての要求を満たすのに十分であることを学びました。

普通の借り手がRsの融資のために銀行に行くとします。 1, 000。 借り手の支払能力と彼の手にあるローンの安全性を確信した後、銀行はルピーのローンを進めるでしょう。 1, 000は、借り手に現金や金を引き渡すのではなく、彼の名前で口座を開設することによって。 借り手がすでに口座を持っている場合、Rsの範囲で当座貸越が許可されます。 1, 000。

したがって、融資を行う最も一般的な方法は、借り手の口座にRsを入金するだけです。 1, 000。 借り手は、購入時に銀行に小切手を引きます。 小切手を受け取った人は、自分の口座で銀行に預けます。 したがって、ルピーの銀行ローン。 1, 000はRsの預金をもたらしました。 1, 000。 注意して理解するべきポイントは、ローンは預金を作成することによって行われるということです。

人がルピーを預けるとき。 1, 000の銀行では、銀行は現金全体を保持せず、日々の現金の義務を満たすために、特定の割合(たとえば20%)だけを保持します。 したがって、銀行はルピーを保持します。 200と別の人B、Rsに貸します。 彼の名前でクレジット口座を開くことによって800。 繰り返しますが、Bの義務を満たすために20%を維持し、銀行は残りのRを進めます。 640からC 銀行がルピーを進めるCの義務を満たすためにさらに20%を維持する。 512までDなど、Rsまで。 1, 000個は完全に使い果たされています。

したがって、Rsの元の預金。 1, 000は、Rsの追加の預金につながります。 800プラスRs 640プラスRs。 512 + Rs 409、およびRs。 328など。 すべてのデポジットを合計すると、合計Rが得られます。 5, 000。 したがって、信用創出の総額が現金準備率の逆になることは明らかです。 ここで、現金準備率は20%または1/2と想定されているため、クレジットはRsです。 5, 000、つまり、Rsの元のデポジットのライブ時間。 1, 000。 ただし、1つの銀行を想定していますが、まだ多くの銀行が存在する場合にクレジットの作成が行われます。

クレジット作成の主な制限は、現金に対するクレジットの準備率であることは明らかです。 したがって、銀行システムが作成できる信用額は、準備率に依存します。 銀行は、所定の金額の現金を何倍もの信用に乗じることができます。 国民が現金を要求しない場合、信用は無期限に拡大し続けます。 しかし、準備率は信用創造の流れからの一種の漏れです。

したがって、クレジット作成乗数を考えることができます。 準備率が高いほど、クレジット作成乗数は小さくなります。 上記の例では、Rsの元のデポジットを使用しています。 1, 000銀行はルピーの信用を作成する立場にあった。 5, 000。 クレジット作成乗数は明らかに5(Rs 5, 000 / Rs、1, 000)です。

一般に、クレジット作成乗数は次のように準備率に関連しています。

1 / 1-(1-予約率)= 1 /予約率

リザーブ率が1/3の場合、クレジット作成乗数は3であり、1/5のリザーブ率はより高い値5を与えます。

(b)証券の購入により:

融資を行うことは、預金を作成できる唯一の方法ではありません。 銀行は証券取引所で証券を購入し、実物資産も購入することがあります。 銀行がそうするとき、それは現金で売り手に支払いません、むしろそれは売り手の口座に証券または資産の価格の量を貸方記入します。 したがって、銀行は預金を作成します。

売り手は銀行の1つに受け取った小切手を預ける義務があるため、証券または不動産の売り手が購入銀行の顧客であるかどうかは関係ありません。 銀行家による有価証券の購入は、自分の銀行または他の銀行のいずれかの預金、いずれにしても銀行システム全体の預金を増やすことになります。

複数のクレジットまたはお金の拡張

このプロセスは「T」形式でも表示できます。 公務員であるZ氏がRsの給料小切手を受け取ったとします。 100.政府が使用する小切手は、インドのRBに描かれています。 Z氏が小切手を預ける銀行「A」に口座を持っていると仮定しましょう。 銀行「A」はこの小切手を回収のためにRBIに提示し、その結果、銀行「A」の預金はRs増加します。 100とその現金もRs増加します。 100。

銀行 'A'の貸借対照表(T形式)は次のようになります。

経験から、銀行AはZが現金で10%をほとんど必要としないことを発見しました。 これは、銀行AがRを貸与できることを意味します。 90%、銀行「A」は融資を許可しますか? 何が起こるのですか? 現金を取り出して借り手に渡すことはありません。 借り手(X)が口座を引き落とす(銀行に口座を持っている場合)か、銀行Aが新しい場合、借りたローンの範囲で自分の名前で口座を開設します(Rs。90)お客様。 銀行 'A'がXに有利な口座を開設することでXに融資を許可するとします。

銀行「A」の貸借対照表は次のように表示されます。

これは一時的なフェーズにすぎません。なぜなら、口座を開いたり維持したりするためだけに銀行から借りる人はいません。お金を利用するために借りているからです。 Rを借りたXにしましょう。 90はRsのチェックを発行します。 彼が商品を購入した90からR。 Rが銀行「B」の口座に小切手を預けるようにします。

そのため、銀行「A」と「B」の貸借対照表は次のように表示されます。

銀行「B」の現金は、銀行「A」から収集したため増加します。 現在、銀行システムの預金総額はRsです。 190.銀行「B」はさらに、上記の銀行「A」と同じように動作します。つまり、預金者の要件を満たすために預金の10%を現金で保持します。 彼はさらにルピーの貸与を許可するかもしれません。 銀行「B」の借り手の81人がRsの小切手を引く。 81したがって、小切手は銀行* C 'に預け入れられ、銀行' B 'の現金はRs減ります。 81と銀行「C」のそれはRsによって上がります。 81。

銀行A、B、Cの貸借対照表は次のように表示されます。

したがって、連続する各段階で、前の銀行から預金を受け取るすべての銀行は、預金の90%を貸し出すことができます。これは、以下のプロセスを示しています。

100 + 90 + 81 + 72.90 +………

これは幾何級数であり、合計は100 / 0.10 = 1.000になります。

したがって、Rsの最初の預金で。 100銀行システムは、Rsの合計クレジットを作成できました。 1, 000、つまり元の預金の10倍。 元の預金の何倍ものクレジットを作成するのは個々の銀行だけではなく、銀行システム全体が、保有する現金の元の追加額の数倍までのデリバティブ預金を作成できることを理解されたい。 私たちが知っているように、銀行での実際の現金の預金から生じる一次預金。

ただし、銀行は、銀行が取得した有価証券または不動産の借り手または売り手に有利なように、自身に対する請求を作成することにより、積極的に預金を作成することができます。 これらの積極的に作成された預金は、購入されたローンまたは証券または作成された一次預金から生じるデリバティブ預金です。

個々の銀行は、デリバティブ預金を作成すると、他の銀行に現金を失います。 銀行システム内でのこの現金の転送により、一次預金が作成され、現金を受け取る銀行によるデリバティブ預金のさらなる作成の可能性が高まります。 当初の超過準備金の何倍もクレジットを拡大する商業銀行システムのこのプロセスは、複数クレジットの作成と呼ばれます。 たとえば、Rsがあるとします。 銀行「A」の100の過剰準備により、Rの作成が可能になります。 借り手へのローンの延長による100のデリバティブ預金。

借り手はルピーの支払いをします。 100銀行「B」の顧客への小切手により、Rが作成されます。 銀行「B」の一次預金100件。 通常の現金準備率を10%と仮定すると、銀行「B」の超過準備金、したがってデリバティブ預金の額はRsです。 90.さらに、銀行「B」から銀行「C」の顧客への借り手による小切手の支払いは、ルピーを作成します。 銀行「C」の一次預金のうち90がRsの超過準備金とデリバティブ預金につながります。 銀行「C」などで、元のRsまで81。 100の過剰準備が多くの銀行に分散され、Rsのデリバティブ預金の複数の拡大をもたらします。 1, 000(Rs。100 + 90 + 81のデリバティブ預金:+ n = 1, 000、または10%の準備率を与えられた100の元の超過準備金の10倍)。 代数的にRs。 100 + Rs。 100(9/10)+ Rs。 100(9/10)2…+ Rs。 100(9/10)n。 これは、幾何学的進行の合計a + ar + ar2…+ arnです。ここで、n =

(n;無限大または1 / 1-rになります。この例では、r = 9/10または90%、a = Rs。100です。

これらの値を代入すると、次のようになります。

銀行の信用またはお金の破壊

銀行は、クレジットを作成するのと同じくらい簡単に破壊します。 銀行融資は、銀行ローンと投資の削減によって破壊される可能性があります。 破壊の程度は、現在の現金準備率に依存します。 要求払預金をサポートするために準備金を下回る現金の削減は、銀行システム全体で銀行信用の複数の収縮につながります。 したがって、前の例では、Rsの元の削減。 銀行「A」の1, 000に続いて、Rsの預金の減少が続きます。 ルピーの銀行「B」から800 バンク「C」から640など。

銀行信用の収縮のプロセスは、拡大のプロセスと同じです。逆方向のみです。 クレジット作成乗数プロセスは、逆方向でも簡単に機能します。 時々政府は(商業銀行による)お金の創造と破壊に直接介入することが言及されるかもしれません。 通常の状況では、政府は干渉する必要はありませんが、経済の安定のために、インフレとデフレの両方を回避するために、政府はお金を作り出したり破壊したりできます。

この意味で、お金は「国家の生き物」と呼ばれています。 政府は、法定通貨の作成と破棄、印刷機の使用、財務管理、財務管理などに介入することができます。お金を作成または破棄するさまざまなツールのうち、特定のツールの選択は、その性質に依存します状況、金融政策の目的、金融および銀行慣行など。

銀行預金の供給と端数準備制度

銀行預金の量を決定する従来のアプローチは、代替アプローチによって修正されました。 銀行家は常に、受け取った(またはそこから)預金のみを貸すというケースを出してきました。 したがって、預金を引き付ける彼らの能力は、彼らの仕事の主な制約です。 一方、エコノミストは、銀行貸出自体が預金を生み出すと主張しています。 経済学者によると、銀行預金は銀行貸付の結果として発生または発生するものであり、銀行預金を受け取ったために融資が行われたためではないという。 銀行預金は、融資の前提条件ではありません。

銀行システムが、この場合の準備金の最小比率で機能する場合、現金に対する預金の負債、つまり、部分的な準備金システムであると言います。 したがって、これまでのところ、部分準備制度は固定現金準備率に基づいていました。 しかし、このシステムは決して現金に限定されません。このシステムは、特定の資産の保有の変化が関連するため、銀行が特定の資産または資産「準備金」の比率を他の預金負債に対して一定の比率に維持する場合に存在します預金に比例した変化があります。

言い換えれば、新しい理論は、銀行預金が銀行の準備金と所定の関係を持ち、準備金ベースの変更(現金とさまざまな種類の資産を含む)が銀行預金の複数の変更につながるという事実に相当します。

したがって、埋蔵量の供給を決定する要因を研究することが不可欠です。 銀行が一定の準備率を順守し、銀行預金の水準を参照せずに準備金の供給が決定される場合、銀行預金の決定において準備金を近接する原因と見なすことは合理的です。 しかし、準備金の供給は銀行預金のレベルによって決定され、その逆ではなく、準備金を超えて預金の変化のその他の説明に目を向ける必要があります。

流動比率理論

銀行預金の複数の拡張の概念は、拡張の基礎が銀行システムの現金保有の変化である場合に限定されません。 当局が銀行が保有する他の資産コレクションの供給を管理していることを示すことができ、銀行がポートフォリオ内でこれらの資産の一定割合を維持している場合、この特定の資産コレクションは、端数準備制度と銀行のこれらの資産の保有の変化は、銀行預金の複数の変化をもたらします(したがって、マネーサプライ)。 1950年代以降、ロンドンの清算銀行が流動資産として保有していた資産のコレクションがこの役割を果たしたようです。

ただし、流動資産ベースの管理に関する問題があるため、信用拡大の基礎としての「流動資産」の理論はいくつかの点で不十分であることが証明されています。これらの保有の変動を決定する影響-銀行自身が流動資産の供給に影響を与えることができる範囲。 さらに、流動性比率の硬直性が疑問視されています。

銀行は多かれ少なかれ固定資産比率に本当に適合していますか? 流動性比率が高い銀行と低い銀行の間での預金の再分配は、流動性ベースを縮小することにより銀行貸出を管理する当局の試みを妨げますか? したがって、流動性比率の理論は不完全であるか、英国の銀行預金レベルの短期的な変化の説明としてせいぜい不完全であることがわかります。少なくとも、短期の合計額を説明する理論を補足する必要があります。民間部門が保有する長期政府債務。 ただし、これは、銀行預金の長期的な傾向を説明するためにこの理論を使用できなかったことを意味するものではありません。

欠点にもかかわらず、それらを流動資産の保有に関連する準備金要件の変動方法(流動性比率アプローチ)は、現金比率を固定し変動させる代替装置よりも明らかにいくつかの利点があります。 現金比率と同様に、流動資産比率は銀行の収益力を低下させません。 金融専門家のニューリンは、変動する流動資産比率の場合を強く主張しています。 信用制御の効果的な手段として変動流動資産比率がキャッシュ比率より優れているかどうかの議論はまだ続いています; しかし、将来、銀行預金の清算の動きを説明する上で流動性比率理論がより重要になる可能性があることは明らかです。

さらに、銀行部門全体の流動資産ベースの変化は、銀行間での預金の分配の変化を伴う場合、銀行預金全体の対応する変化を引き起こさないため、流動性比率理論は破綻します。高い流動性比率を維持している銀行。 したがって、結論として、英国の銀行預金の量を決定する流動性比率理論は、現金比率理論ほど満足のいくものではないと言えるかもしれません。

政府

政府は、マネーサプライの大幅な変動または変更が国で発生する別のソースです。 政府は多くの開発および福祉機能を引き受けているため、さまざまな直接的および間接的な方法でマネーサプライに変化をもたらします。 第一に、政府はお金(紙幣と硬貨)を発行する独占権を有しており、極端な状況下でそれを破壊する力を持っています(突然、高額の紙幣のデマタイゼーションのように)。

同様に、政府は、財政上の必要がある場合により多くのお金を印刷することに頼ることがあります。 マネーサプライに変化をもたらすこのような方法は非常にインフレ率が高く、控えめに頼るべきです。 第二に、政府は、中央銀行から(遊休準備金から)または商業銀行から(定期預金から)借りることができます。

そのように借り入れられた金額は、政府が個人、企業、または機関からサービスや資料を購入したため、すぐに流通する方法を見つけます。 これは、順番に、お金の供給に正味の変化(追加)をもたらします。 第三に、政府の予算運営もマネーサプライに影響を与えます。

政府預金の増加を示す財政余剰があるとき、マネーサプライの対応する減少があります。 政府はこの余剰金(アイドル残高)を継続的に保有するか、これらの残高を使用して未払い債務を返済することができます。 残高が無期限に保持されると、マネーサプライが正味減少し、マネーサプライがさらに二次的に減少する可能性があります。

同様に、2番目のケースでは、マネーサプライの効果は、政府が中央銀行が保有する債務または一般大衆が保有する債務を返済するかどうかに依存します。 繰り返しますが、赤字の場合、マネーサプライへの影響は、それが印刷機へのリゾートによる資金提供か、一般からまたは中央銀行からの借入による資金提供かによって異なります。 公共からの借入の2番目の場合を除いて、赤字の資金調達は、マネーサプライに正味の追加を行います。

中央銀行

中央銀行は、紙幣を発行する独占権を持っているため、最も重要な機関であり、マネーサプライの供給源です。 中央銀行は、銀行レートの変更、公開市場操作、商業銀行の現金準備率の変更などにより、マネーサプライの変動をもたらすことができます。

 

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