選択的な信用管理とインフレの制御| 銀行業

選択的与信管理とは、中央銀行による定性的な与信管理方法を指します。 この手法は、一般的な手法や定量的な手法とは異なり、特定の目的や経済活動の分野で使用されるクレジットの規制を目的としています。 それは良い信用、すなわち開発信用を奨励すると同時に悪い信用、すなわち投機的信用を落とすことを目指しています。

選択的与信管理の手法は、一般に次の2つの種類があります。

(a)特定の証券に対する貸付の最低マージン、高額または低額、特定の目的のためのクレジット額の上限、および特定の種類の前渡金の金利差額、および

(b)耐久財の消費者信用の規制。

与信管理の一般的な手段は与信の量とコストを管理しようとしますが、選択的な与信管理は、その分布、すなわち信用の目的または使用を変更することを目的としています。 これが、こうした管理が信用管理の定性的手段として扱われる理由です。

選択的な与信管理は、設定された開発目標を達成するために必要と考えられる広範な国家的優先事項に従って、特定のセクターへの銀行リソースの配分または方向を規制するために金融当局で利用可能なツールに関連します。

選択的管理は発展途上国において特別な関連性があり、一方では信用の乏しい供給を生産的な領域に振り向ける必要があり、他方では、より重要でない活動への信用の流れを抑制し、銀行融資の助けを借りて、必需品が投機的利益のために利用されることはありません。

したがって、運用上、このようなコントロールは、比較的重要ではない、またはあまり望ましくないと見なされる特定の目的のために、コストをかけたり、これらの目的または特定のセクターへの貸付けに厳しい条件を課したりすることにより、銀行信用の需要に影響を与えようとします、または逆に、特定の望ましい種類の活動に譲歩を与えることによって。

大まかに言って、インドなどの発展途上国での選択的信用管理の目的は、銀行信用の助けを借りて、穀物や基本原料などの特定の商品の投機的な買いだめを防ぎ、それによって価格の過度の上昇をチェックすることです。

選択的与信管理は、一般的な与信規制の有用な補足と見なされ、一般的な与信管理と併用すると、その有効性が大幅に向上する場合があります。 したがって、選択的管理措置は、一般的な信用および金融政策と調和して中央銀行によって策定され、政府の政策、優先事項および管理と調和して運用されます。 ただし、選択的制御は基本的に経済の一般的なインフレ傾向を修正することを意図したものではないことに注意してください。

価格は主に需要と供給の相互作用によって決定され、供給が実質的に不足している場合、選択的制御はせいぜい基本的な傾向を止めるのではなく、価格上昇を緩和することが期待できます。

また、この手法の有効性には他の特定の制限があります。 マネーサプライの全般的な拡大と銀行信用の代わりの代替資金源の利用可能性の雰囲気は、そのような質的管理の有効性を低下させる可能性があります。

また、商業銀行の支店が遠く離れた地域で機能している場合(インドの場合など)、中央銀行の指令が浸透し、銀行支店がそれらに影響を与えるまでに時間がかかります。 一方、特定の対策の開始を促した元の状況は変化した可能性があります。

多くの中央銀行は、選択的な与信管理に加えて、個々の銀行および銀行システム全体の前払金および投資の分配として、総量の直接規制の権限を取得しています。

Modus Operandi:

選択的な与信管理は、マイナス面だけでなくプラス面からも機能します。 プラス側からは、選択的信用管理を使用して、農業や小規模および家内工業などの経済の特定の(いわゆる最優先)セクターへの信用のより大きなチャネリングを確保します。

負の側面から、選択的な信用管理は、特定のセクターまたは活動への信用の流れを制限するように機能します(これにより、経済に不安定化する力が生じる可能性があります)。 ほとんどの場合、後者の意味で「選択的与信管理」という用語が使用されます。

選択的与信管理の目的または目的は、国の2つのグループで異なります。

米国、日本、カナダなどの先進工業国では、主に次の2つの目的で選択的な与信管理が使用されます。

(i)株式市場の信用の規制または

(ii)耐久消費財の購入に使用されるクレジットの量を管理する。

インドのような発展途上国では、そのようなコントロールは、価格の過度の上昇をチェックする目的で、食用穀物や農業原料などの特定の必需品の投機的貯蔵を防ぐために広く使用されています。

このような管理の背後にある基本的なロジックは、一部のデリケートな商品(投機的圧力の対象となる商品)の購入と買い入れのための銀行クレジットの利用可能性を制限することで、そのような商品の在庫を保持するトレーダーの能力を制限することができるということですむしろ自動的に。 その結果、そのような商品の市場供給は、他の方法よりも簡単になります。 したがって、最終的には、そのような商品の価格は、そうでない場合ほど上昇することはありません。

インドのSCC:

インドでは、公共の利益または利益のために必要であると考える場合、銀行による前払いを管理し、銀行ローンに関連する政府の政策を決定する幅広い権限を付与されたRBIによって選択的信用管理が行使されます。特に預金者。

さらに、RBIは、一般的に銀行に、または特に宿泊施設の付与のさまざまな側面について、銀行または銀行グループに指示を与えることがあります。

(a)進歩が行われる場合と行われない場合の目的、

(b)担保付き前払に関して維持されるマージン、

(c)銀行が行うことができる前渡金またはその他の金融便宜の最大額、またはいずれかの会社、会社、個人または個人の協会を代表して銀行が行うことができる保証の最大額払込資本金、準備金および預金などの銀行の財政状態、およびその他の関連する考慮事項

(d)利率およびその他の条件は、前渡金またはその他の財政的配慮が付与されるか、保証が与えられる対象となります。

インドの選択的信用管理の主な手段は次のとおりです。

(i)選択された商品に対する貸付の最小マージン、

(ii)信用レベルの上限、および

(iii)特定の商品に対する前払金の最低金利の請求。 最初の2つの手段は信用の量を制御しますが、3番目の手段は信用のコストを制御します。

特定の商品に対するマージンは、そのセクターへの銀行信用の流れを削減または奨励すべきかどうかを決定する経済の状態に応じて増減しますが、上限の固定は、管理対象商品に対する貸付を許可する貸付銀行の能力を制限します。

銀行は、選択的な与信管理の対象となる商品を扱う顧客には、指示の目的を直接的または間接的に破る信用供与を許可しないように助言されています。

選択的与信管理の成功の条件:

Suraj B.教授によると、選択的信用管理の成功の程度は、次の3つの要因に依存します。

1.有効な信用制限の範囲:

第一に、選択的な与信管理は一般的にセキュリティ指向であり、少なくとも先進工業国では目的指向ではありません。 そのような国では、大規模で影響力のある借り手は、他の担保の安全性に対して借入を行い、そのように借り入れた資金を投機目的、すなわち株式の投機的保有に利用することにより、これらの措置の制限効果を回避することができます。 したがって、選択的な与信管理を効果的にするために、他の(一般的な)与信管理措置と組み合わせて使用​​する必要があります。

2.ノンバンクファイナンスの可用性:

選択的な与信管理は、非銀行金融仲介業者を通じてマネーサプライの並行した拡大が発生する状況でも有効性を失います。 これは通常、インドのような後発開発途上国で、トレーダーが在庫(つまり完成品の在庫)を蓄積するための銀行融資にあまり依存していないかどうかに見られます。

彼らは主に民間の資金源に依存している(規制されていない信用市場にも依存している)。 そのため、トレーダーは、選択的な与信管理によって課される制約を克服することができます。 私たちのような並行経済では、非銀行金融の利用可能性は時間とともにますます重要になります。

これは、銀行の信用の量が特定の方向に効果的に制限されていても、投機的な買いだめが大幅に削減されないことを意味します。 もちろん、この措置の有効性は、完全ではないにしても、トレーダーやその他の借り手に対するノンバンクファイナンスの費用と利用可能性に大きく依存しています。

3.経済における過剰な需要圧力:

インフレ防止策としての選択的信用管理の有効性は、基本的な商品の不足の程度または通常の需要に対する供給の不足に大きく依存しています。 この不足が大きければ大きいほど、投機的圧力は強くなります。 深刻な不足の場合、繊細な商品の価格の実際の上昇に先立って信用管理を課すべきであることが示唆されています。

結論:

上記の議論から、選択的与信管理は、せいぜい一般的な与信管理の有用な補足として役立つことができ、一般的な与信管理手段による適切なサポートが与えられれば、本当に効果的であると予測できます。

言い換えれば、選択的な与信管理は、従来の与信管理手段の代わりにではなく、追加で使用されることになっています。 それでも、選択的な与信管理は短期的なものであり、長期的な安定化策とはみなされません。

長期的には、需要管理政策(すなわち、銀行信用の量を削減することにより、必需品の需要を減らすことを目的とする政策)は、供給管理政策(すなわち、必需品の生産を高めることを目的とする政策)によってサポートされる長期的には、総需要と総供給のバランスが改善されます。 さらに、RBI自体は、選択的な与信管理が価格上昇の傾向をせいぜい緩和することができ、価格インフレを完全に排除できないことを認めています。

 

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