景気循環の理論(図で説明)

ビジネスサイクルの最も重要な理論のいくつかは次のとおりです。

1.純粋な貨幣理論2.貨幣過剰投資理論3.シュンペーターのイノベーション理論4.ケインズ理論5.サミュエルソンの乗数加速器相互作用モデル6.ヒックスの理論。

ビジネスサイクルの概念を理解するために、さまざまなエコノミストによって多くの理論が開発されてきました。 20世紀の前半には、景気循環に関連するさまざまな新しい重要な概念が出現します。

しかし、19世紀には、アダムスミス、ミラー、リカードなどの古典的な経済学者の多くが、景気循環に関する研究を実施しました。 彼らは、経済活動をセイの法則と結び付けました。セイの法則では、供給は独自の需要を生み出すと述べています。 彼らは、経済の安定性は市場の力に依存すると信じていました。 その後、ケインズやヒックなど、他の多くのエコノミストは、ビジネスサイクルを理解するためのフレームワークを提供していました。

ビジネスサイクルのさまざまな理論を図3に示します。

さまざまなビジネスサイクルの理論(図3を参照)について詳しく説明します。

1.純通貨理論

従来のビジネスサイクル理論家は、経済の金融およびクレジットシステムを考慮して、ビジネスサイクルを分析します。 したがって、これらの伝統的な理論家によって開発された理論は、景気循環の金融理論と呼ばれます。 金融理論では、景気循環は金融および信用市場の状況の変化の結果であると述べています。 この理論の主要な支持者であるホートリーは、景気循環はインフレとデフレの連続した段階であると主張しました。 彼によると、経済の変化は、お金の流れの変化によって起こります。

たとえば、マネーサプライが増加すると、価格、利益、および総生産量が増加します。 これは経済の成長をもたらします。 一方、マネーサプライの減少は、価格、利益、および総生産の低下をもたらし、経済の衰退につながります。 これとは別に、ホートリーは、お金の流れに影響を与える主な要因は信用メカニズムであると主張しました。 経済では、銀行システムはクレジットを提供することで資金の流れを増やす上で重要な役割を果たします。

銀行信用の量が増加すると、経済は成長を示します。 この成長の増加は、銀行の信用の量が増加するまで続きます。 銀行は、銀行が簡単な条件で信用を提供することが有益であると考えるという事実のために、個人または組織に信用供与を提供します。

銀行からの資金が簡単に利用できるため、組織はさまざまなビジネス活動を行うことができます。 これはさまざまな投資機会の増加につながり、さらに資本の深化と拡大につながります。 これとは別に、簡単な条件で銀行が提供するクレジットは、組織が生産を拡大するのに役立ちます。

組織が生産を増やすと、製品の供給も一定の限度まで増加します。 その後、市場における製品の需要の増加率は、供給の増加率よりも高くなります。 その結果、製品の価格が上昇します。 したがって、信用の拡大は経済の拡大に役立ちます。 それどころか、銀行が市場からのクレジットの引き出しを開始するか、お金の貸し出しを停止すると、経済状況は逆転します。

これは、次の理由により銀行の現金準備が洗い流される理由です。

a。 銀行が提供するローンと前渡金の増加

b。 預金の流入の減少

c。 より良い投資機会のための預金の引き出し

銀行がクレジットの提供を停止すると、ビジネスマンによる投資が減少します。 これは、消費財および資本財の需要、価格、および消費の減少につながります。 これは不況の兆候を示しています。

純粋な金融理論が批判されている点のいくつかは次のとおりです。

a。 景気循環を真実ではない金融現象とみなします。 金銭的要因とは別に、新しい投資需要、コスト構造、ビジネスマンの期待などのいくつかの非金銭的要因も、経済活動に変化をもたらす可能性があります。

b。 拡張と不況のフェーズのみを説明し、ビジネスサイクルの中間フェーズを説明しません。

c。 ビジネスマンは金利に敏感であり、それは真実ではなく、将来の機会をより懸念していると仮定します。

2.金融の過剰投資理論

金融の過剰投資理論は、主に実際の投資と望ましい投資の不均衡に焦点を当てています。 この理論によると、実際の投資は、目的の投資よりもはるかに高くなります。 この理論はハイエクによって与えられました。

彼によると、経済の均衡を保つためには、経済の投資と消費のパターンを互いに一致させる必要があります。 この均衡を安定させるために、自発的な貯蓄は経済への実際の投資と等しくなければなりません。

経済では、一般に、各産業が限界まで製品を生産し、その需要と供給が等しくなるように、総投資が産業間で分配されます。 これは、経済全体のすべてのレベルおよびすべての製品に対する投資が等しいことを意味します。 その結果、膨張と収縮がなくなり、経済は常に均衡状態になります。

この理論によると、経済状況の変化は、マネーサプライと投資節約関係が変動を示す場合にのみ発生します。 投資機会の増加があり、自発的な貯蓄が一定である場合、投資節約関係は影響を受けます。

投資機会は、低金利、資本の限界効率の向上、ビジネスマンの期待の増加など、いくつかの理由により増加します。 これとは別に、銀行がより低い金利でお金を貸すことによって投資のために産業を支援し始めると、それは投資の増加をもたらします。

これにより、主に資本財産業への過剰投資が発生する可能性があります。 このような場合、投資と貯蓄は増加しますが、消費財産業に変化はないため、消費は影響を受けません。

その結果、投資機会の増加とともに利益が増加し、さらにさまざまな製品やサービスの需要が増加します。 製品とサービスの需要は、製品とサービスの供給を超えています。

これは経済のインフレにつながり、個人の購買力を低下させます。 したがって、個人の購買力が低下しても、製品に対する実際の需要は、投資が増加するのと同じ割合では増加しません。 実際の投資は、実際の消費を犠牲にして行われます。

投資と消費者需要のバランスが崩れています。 その結果、現在の投資率を維持することは困難です。 消費財の需要は、個人の収入に依存します。

所得水準の増加は、消費財の増加をもたらします。 ただし、消費財の増加は、資本財の増加以上です。 したがって、人々は資本財ではなく消費財に投資するでしょう。 その結果、銀行信用の需要も増加します。

しかし、消費者と資本財産業の両方からの資金需要のため、銀行家はお金を貸す準備ができていません。 これは経済の不況につながります。 その結果、雇用、投資、貯蓄、消費、商品やサービスの価格などの経済活動が低下し始めます。

金融の過剰投資理論の制限のいくつかは次のとおりです。

a。 市場金利が自然市場金利よりも低い場合、銀行の信用は資本財産業に流れると仮定します。 これは、完全雇用の状況でのみ適用されます。 ただし、ビジネスサイクルは経済の一部であり、リソースの不適切な利用の下で発生する可能性があります。

b。 投資に影響を与える最も重要な要因として金利を考慮します。 ただし、資本財コストやビジネスマンの期待など、投資に影響を与える可能性のあるいくつかの要因があります。

c。 消費財と投資のバランスに焦点を当てていますが、これはそれほど必要ではありません。

3.シュンペーターのイノベーション理論

景気循環の他の理論は、投資と金融拡大に重点を置いています。 シュンペーターのイノベーション理論は、ビジネスのイノベーションが投資の急激な変化とビジネスの変動の原因であると主張しています。

シュンペーターは、次のように述べています。「ビジネスサイクルは、ほとんどすべてが産業および商業組織の革新の結果です。 イノベーションとは、生産要素の組み合わせの変化であり、わずかなステップやマージンの変動によって影響を受けることはありません。 [革新]は、主に生産と輸送の方法の変更、産業組織の変更、新しい記事の作成、新しい市場の開拓、または新しい素材のソースの開拓にあります。

シュンペーターによると、革新とは、コストを削減して利益を増やすための、新しい生産技術や新しい機械、または新しいコンセプトの適用を指します。 さらに、彼はイノベーションがビジネスサイクルの発生に責任があると提言しました。 彼はまた、2つの段階、つまり、最初の近似と2番目の近似を持つモデルを設計しました。

モデルの2つの段階は次のとおりです。

(a)最初の近似:

革新的なアイデアが経済に及ぼす影響を最初から扱います。 最初の近似は、経済が均衡状態にあるイノベーションの開始段階です。 これは、限界費用(MC)が限界収入(MR)に等しく、平均費用(AC)が価格に等しい場合を意味します。 さらに、この段階では、非自発的な失業はありません。

均衡のとれた組織には、投資するための遊休資金や余剰資金がありません。 そのような場合、銀行はイノベーターの唯一の資金源です。 イノベーターが銀行から希望の資金を得ると、生産のためのインプットをより高い価格で購入し、これらのインプットをイノベーションの目的でのみ利用可能にします。

投入物の価格が上昇すると、価格が上昇します。 時間が経つにつれて、競合他社もイノベーションのコピーを開始し、銀行から資金を獲得します。 その結果、組織の生産量と利益が増加し始めます。

ただし、一定の時間が経過すると、出力価格の低下に伴って利益が低下します。 同時に、債務者は債務を銀行に返済する必要があります。 これはお金の流れの減少につながり、最終的には景気後退につながります。

(b)2番目の近似:

最初の近似の後続の影響を扱います。 これは、将来の経済状況の推測に関連しています。 最初の概算では、投資家は、特に資本財産業において、拡張フェーズが将来影響を受けないと想定しています。 この信念に基づいて、投資家は銀行から大量のお金を受け取ります。

また、この段階では、顧客は将来的に耐久財の増加を認識しているため、現在、資金を借りて財の購入を開始しています。 価格が下がり始めると、債務者は最悪の状況に陥ります。なぜなら、彼らはローンを返済し、彼らの基本的なニーズを満たすことができないからです。 これは経済の不況につながります。

4.ケインズ理論

ケインズ理論は1930年代に開発されました。これは、全世界が大恐depressionを経験していた時代でした。 この理論は、古典的な経済学者に対するケインズの回答です。 古典的なエコノミストによると、経済に高い失業状態がある場合、需要や供給などの経済力は完全な雇用状態を取り戻すように作用します。

ケインズは、景気循環の理論において、総需要が収入、雇用、産出などのさまざまな経済的要因の決定に役立つと主張しました。 総需要とは、消費財および資本財の需要を指します。

そのような場合、製品とサービスへの総投資と支出はより多く、生産のレベルは増加します。 生産レベルが上昇すると、雇用機会と収入レベルが増加します。 ただし、総需要が低い場合、生産レベルも低くなります。

その結果、収入、生産高、投資も低くなります。 したがって、収入と生産高の変化は、総需要の変化によって生じます。 総需要は、投資の需要の変化によってさらに影響を受けます。これは、利子率と期待利益率に依存します。

ケインズは、期待利益率を資本の限界効率と呼んだ。 期待利益率は、使用された資本とその資本を使用するために発生した費用によって生み出された予想収益の差です。

場合には、期待利益率が現在の金利よりも大きい場合、投資家はより多くの投資をするでしょう。 一方、資本の限界効率は、資本財からの期待収益と資本財の交換に伴う費用によって決定されます。

将来的に価格が上昇すると仮定した場合、製品、生産技術、投資オプションなどの経済的要因の新しい発明または革新により、資本の限界効率が向上します。 一方、価格の低下、コストの増加、生産プロセスの非効率性など、さまざまな理由により減少します。

ケインズの理論によると、景気循環の拡大段階では、投資家は経済状況に肯定的であるため、投資からの収益率を過大評価しています。 完全な雇用条件が達成されなくなるまで、収益率は増加します。

経済が完全雇用を達成する道にあるとき、このフェーズはブームフェーズと呼ばれます。 ブームの段階では、投資家は資本の限界効率の低下を診断することはできず、利子率も考慮しません。 その結果、投資と商品およびサービスの生産のコストの増加により、投資からの利益はコールを開始します。 この状況は、経済の収縮または不況をもたらします。

これは、資本の限界効率の低下率が現在の金利よりも大きいためです。 さらに、この状況では、投資機会が縮小します。 銀行は、資金不足のためにクレジットを提供することもできません。

現在の利子率は高く、人々が投資するよりも節約することを奨励しています。 その結果、消費財および資本財の需要は減少します。 さらに、収入と雇用レベルが低下し、経済は不況の段階に達します。

ケインズは、ビジネスサイクルを理解するために3種類の傾向を提案しています。 これらは、節約する傾向、消費する傾向、および資本の限界効率の傾向です。 彼はまた、投資の変化によって生じる所得レベルの変化を表す乗数の概念を開発しました。

ケインズはまた、資本の限界効率の向上により景気循環の拡大が起こると主張した。 これにより、投資家(個人や組織を含む)が投資するようになります。 組織は資本財を交換し、生産を開始します。

その結果、個人の収入が増加し、消費率がさらに増加し​​ます。 これにより、組織の利益が増加し、最終的に経済の総収入と投資レベルが増加します。 これは経済の回復段階を示します。

ケインズ理論に対する批判のいくつかのポイントは次のとおりです。

a。 景気循環の再発を説明できません。

b。 ビジネスサイクルを記述するアクセラレーターの役割を無視します。 ただし、乗数加速相互作用の助けを借りて、ビジネスサイクルをプロパティで説明できます。

c。 概念全体ではなく、ビジネスサイクルの体系的なフレームワークのみを提供します。

5.乗算器と加速器の相互作用のサミュエルソンのモデル

ケインズ後の時代の経済学者は、景気循環を説明するために乗数と加速器の両方の概念の必要性を強調しました。 乗数加速器相互作用のサミュエルソンのモデルは、これら2つの概念間の相互作用を表す最初のモデルでした。

彼のモデルでは、サミュエルソンは乗数と加速器が相互に作用して収入を生み出し、投資の消費と需要を増加させる方法を説明しました。 彼はまた、これら2つの要因が経済変動を引き起こす原因であると説明しています。

サミュエルソンは、2つの概念、つまり自律的投資と派生的投資を使用して、モデルを説明しました。 自律的投資とは、新製品、生産技術、市場などの外生的要因による投資を指します。

一方、派生投資とは、消費財の需要の増加により生産される資本財の投資の増加を指します。 経済に自律的な投資が発生すると、所得レベルも上昇します。

これにより、乗数の役割が考慮されました。 収入レベルは、限界消費傾向の判断に役立ちます。 収入レベルが増加すると、消費財の需要も増加します。

消費財の供給は、消費財の需要を満たす必要があります。 これは、生産技術が大量の製品とサービスを生産できる場合に可能です。 これにより、組織はより多くの投資を行って、高度な生産技術を開発し、消費者の需要を満たすために生産を増やすことができます。

したがって、消費は投資の需要に影響します。 これは、派生投資と呼ばれます。 これにより、加速プロセスが開始され、収入レベルがさらに増加し​​ます。

所得水準の増加は、消費財の需要を増加させるでしょう。 このようにして、乗数と加速器は互いに相互作用し、収入が予想よりもはるかに高い割合で成長します。

自律的な投資は、派生的な投資をもたらす乗数効果につながります。 これは投資の加速と呼ばれます。 派生投資により、アクセラレータが機能するようになります。 これは、乗数と加速度の相互作用と呼ばれます。

サミュエルソンは、景気循環の説明について一定の仮定を立てました。 前提条件のいくつかは、生産能力が制限されており、1年のギャップの後に消費が行われるというものです。

彼による別の仮定は、消費の増加と投資の需要の増加の間に1年のギャップがあるだろうということです。 さらに、彼は経済に政府の活動と外国貿易はないと仮定した。

政府の活動や外国貿易はないというサミュエルソンの仮定によれば、均衡は次の場合に達成されます。

Y t = C t + I t

ここで、Y t =国民所得

C t =総消費支出

I t =投資支出

t =期間

1年のギャップの後に消費が行われるという仮定によれば、消費関数は次のように表されます。

C t =αY t-1

ここで、Y t-1 = t-1期間の収入

α= ∆C / ∆Y(乗数の消費傾向)

投資と消費には1年のタイムラグがあります。 したがって、投資関数は次のように表現できます。

I t = b(C t –C t-1

ここで、b =資本/産出比率(加速の決定に役立ちます)

C tとI tの値を国民所得の最初の方程式に入れると、

Y t =αY t-1 + b(C t – C t-1

C t =αY t-1の場合、C t-1 =αY t-2です。 上記の式にC t-1の値を入れると、

Y t =αY t-1 + b(αY t-1- αY t-2

Y t =α(1 + b)Y t-1 – abY t-2 (平衡の方程式)

上記の式を使用して、a、bの値と2年前の収入が与えられた場合、過去と未来の収入レベルを決定できます。 上記の式から、収入レベルの変化はαとbの値の影響を受ける可能性があることがわかります。

αとbのさまざまな組み合わせにより、図4に示すように、ビジネスサイクルに変動が生じます。

図4では、エリアA、B、C、およびDは、ビジネスサイクルのさまざまなフェーズを表しています。 A、B、C、およびDで表されるさまざまなサイクルのタイプについて、以下の点を使用して詳細に説明します。

A:所得レベルが減少率で増加または減少し、新しい平衡点に到達する領域を指します。 収入レベルの変化は一方向のみになります。

その結果、図5に示すように、非振動が減衰します。

B:ポイントaとbが一緒になって振幅サイクルが徐々に小さくなる領域を指します。 このプロセスは、サイクルが解消し、経済が均衡に達するまで続きます。

これは、図-6に示すように、減衰振動を表します。

C:ポイントaとbが一緒になって振幅サイクルが大きくなる領域を指します。

これにより、図-7に示すように爆発的なサイクルが形成されます。

D:所得水準が指数関数的に増加または減少している地域を指します。 このプロセスは、サイクルが最下部に達するまで続きます。

図8に示すように、一方向の爆発を表し、爆発的な振動をもたらします。

E:振動の振幅が等しいポイントを指します。

サミュエルソンのモデルの欠点のいくつかは次のとおりです。

a。 ビジネスサイクルを完全に説明できない単純なモデルを表します

b。 ビジネスマンの期待や顧客の好みや好みなど、ビジネスサイクルに影響を与える他の要因を無視します

c。 資本/産出比率が一定であると仮定しますが、これは真実ではありません。

6.ヒックスの理論

Hicksは、ビジネスサイクルをHarrod-Domarの成長理論に関連付けています。 彼によると、景気循環は経済成長と同時に起こる。 したがって、ビジネスサイクルは成長理論に関連して説明する必要があります。

彼の理論では、次の概念を使用してビジネスサイクルを説明しています。

a。 ケインズが提供する貯蓄投資関係と乗数の概念

b。 クラークが与えた加速コンセプト

c。 サミュエルソンによって与えられた乗数と加速の相互作用の概念

d。 ハロッド・ドマールの成長モデル

ヒックスはまた、ビジネスサイクルの概念を説明するための特定の前提を定めています。

ヒックスの理論の重要な仮定は次のとおりです。

(a)実現成長率(Gr)と自然成長率(Gn)が等しいモデル経済における均衡成長率を想定しています。 結果として、自律的投資の増加は一定であり、自発的貯蓄の増加に等しい。 均衡成長率は、自律的な投資率と自発的な貯蓄の助けを借りて得ることができます。

(b)Samuelsonによって与えられる消費関数を想定します。これはC t =αY t - 1です。 前述のように、サミュエルソンの理論によると、消費は1年遅れて発生します。 消費のタイムラグは、収入と支出の差、および国民総生産(GNP)と非賃金収入の差のために発生します。

収入と支出のギャップは、収入が支出を上回っているときに生じます。 GNPと非賃金収入のギャップは、GNPの変動が非賃金収入の変動よりも頻繁に発生する場合に生じます。

貯蓄機能は、前年の収入の機能になります。 収入と投資節約の間に時間差があるため、乗数プロセスはビジネスサイクルに与える影響が小さくなります。

(c)自律的投資は現在のアウトプットの関数であると想定しています。 さらに、資本財を置き換えるために、自律的な投資が使用されます。 ただし、誘導投資は生産高の変化の関数と見なされます。

出力の変化は投資を誘発し、加速プロセスの始まりを示します。 加速プロセスは、収入と消費に対する乗数効果と相互に関連しています。

(d)ビジネスサイクルの上昇および下降の流れを説明するために、天井と底という言葉を使用します。 上向きの流れの上限は、必要なリソースが不足しているためです。 一方、下降流の底には収縮の直接的な制限はありません。 ただし、間接的な制限は、うつ病に対するアクセラレータの効果です。

ヒックスの理論は、図9を使用して説明できます。

図9では、y軸は生産量と雇用の対数を表し、x軸は時間の半対数を表します。AAラインは同じ割合で上昇している自律的な投資を表します。

EE線は、自律投資の倍数である平衡線を示しています。 FFラインは完全雇用または経済のピーク期を表し、LLラインは経済の谷期を表します。

ヒックスは、経済が均衡点のPoポイントに到達し、自律的な投資はイノベーションの結果であると想定して、景気循環を説明します。 自律的な投資により、生産量が増加します。

その結果、経済は均衡経路から上方に移動します。 一定の時間が経過すると、自律的な投資により乗数プロセスが機能し、生産性と雇用がさらに増加し​​ます。 生産量の増加により、誘発された投資が機能し、さらにアクセラレータープロセスが機能します。

乗数と加速器の相互作用は、経済の成長をもたらします。 その結果、経済は拡大の段階に入ります。 経済は、P 0 P 1の拡大経路を動きます。 ポイントP 1では、経済は完全雇用状態にあります。 今、経済はそれ以上成長することができず、FFラインでしか動くことができません。

ただし、自律投資は一定になるため、FFラインにとどまることはできません。 したがって、現在FFでは、通常の自律投資のみが生成されます。 これは、経済の拡大が誘導投資のみによって支配されることを推測しています。

経済がポイントP 1に達すると、誘導投資の増加が安定し、経済の成長が低下し始めます。 これは、FFラインで生成された出力が誘導投資に十分でないという理由によるものです。

その結果、誘発された投資は停止します。 生産と投資の間のタイムラグが3〜4年であれば、経済の衰退は延期されます。 ただし、生産量の減少を止めることはできません。 生産高の低下がポイントPで発生すると、経済がEEラインに戻るまで生産高の低下が続きます。

EEラインに到着した後、さらに低下し続けます。 投資の減少は減価償却率に依存するため、経済の低下率は非常に遅いです。 生産高の減少は、減価償却率の低下につながります。

うつ病に対する逆加速器の効果は、拡張の場合ほど頻繁ではありません。 経路Q 1 Q 2では、誘導された投資はゼロですが、自律的な投資は通常より少なくなります。 さらに、経済の不明確な低下はQ 1 qで表されます。 ただし、Q 1 qは非常にまれなケースであり、通常は発生しません。

経済が底に達すると、LLラインに沿って移動します。LLラインは、自律的な投資を表すAAラインに関連付けられています。 したがって、自律的な投資の増加に伴い、出力は再び増加し始めます。

出力が増加すると、アクセラレータが再び動作するようになります。 このフェーズは回復フェーズと呼ばれます。 加速器に加えて、乗数も作用し、それらの相互作用が経済を成長経路で実行させ、再び平衡EEラインに到達させます。

ヒックスの理論には、次のような特定の制限があります。

a。 線形消費関数と定数乗数の理由を説明できません。 経済が景気循環のさまざまな段階を通過しているとき、所得は再分配され、それが消費する限界傾向に影響を及ぼし、それがさらに乗数プロセスに影響します。

b。 経済状況の変化における乗数の不変性を疑います。 実用的な証拠がなければ、アクセラレータと乗数は一定であると仮定することはできません。

c。 現実世界では適用できない抽象的な理論を考慮します。

 

コメントを残します